三角防务-300775-2021年中报点评：锻件领先企业，加速向航空零部件制造全产业进军

要点：

◎收入利润增速同比、环比均有大幅提升，符合预期

◎资产负债表端超市场预期，亮点在于存货指标继续高增

◎锻件领先企业，加速向先进航空零部件制造全产业进军

推荐方向：

公司作为军工产业锻件核心供应商，为我国新型战机、运输机提供了关键部件，核心受益于十四五期间军机换装列装进程加速、民用机型放量以及飞机结构整体化发展趋势。同时公司新建的精密零件数字化与蒙皮镜像铣生产线将为公司提供新的业务增长点，进一步巩固其产业地位。